Латвия, Литва и Эстония — лидеры Евросоюза!

Суммарный долг единой Европы взял новую рекордную планку – 11 триллионов евро, включая 576 миллиардов новых долгов по итогам 2012 года. Вот «долговая карта мира»:

На протяжении нескольких лет власти южноевропейских стран, оправдываясь перед собственным населением, традиционно показывают пальцем на Берлин – мол, канцлер ФРГ Ангела Меркель (Angela Merkel), схватившая за глотку Брюссель, требует сокращения государственных расходов, и ничего тут не поделаешь. На уличных протестах – приступы германофобии, митингующие винят в своих бедах немецкое правительство и требуют перестать затягивать на них пояса.

Однако, как выясняется по итогам 2012 года, только две страны Евросоюза смогли остановить рост долгового бремени – Дания и Греция, причем последняя достигла этого лишь благодаря невероятному давлению кредиторов. Большинство других расточительных стран, невзирая на позицию немецкого канцлера, ставили новые кредитные рекорды.

Больше других удивила Испания, которая увеличила государственную задолженность сразу на 147 миллиардов, доведя ее до 883 миллиардов евро (для сравнения: еще 10 лет назад эта сумма составляла всего 382 миллиарда евро). При этом страна жила в прошлом году якобы в условиях «антикризисного» бюджета и, по словам ее руководителей, во всем себе отказывала. «Мы принимаем чрезвычайные меры, так как ситуация чрезвычайная», – говорил в начале прошлого года министр бюджета Кристобаль Монторо (Cristóbal Montoro), объявляя о «самых больших бюджетных сокращениях за последние тридцать лет».

Похожая ситуация наблюдалась и в Италии, которая в условиях жесткой экономии наделала новых долгов на 81 миллиард, доведя общую задолженность до 1,9 триллиона евро. Настоящий бюджетный фарс разыгрывался в прошлом году в Португалии, которая ради сокращения растущих долгов отказалась даже от выплат 13-х и 14-х зарплат. «Это очень сложный бюджет», – признавался в начале 2012 года министр финансов Витор Гаспар (Vitor Gaspar). Увы, но страна не справилась с такой сложной задачей. По итогам года новые долги составили 19 миллиардов, а общая задолженность – 204 миллиарда евро.

В Германии долговое бремя увеличилось на 81 миллиард, достигнув 2,2 триллиона евро. В Греции – сократилось на 52 миллиарда до 304 миллиардов евро. Дания стала единственной страной единой Европы, которая без лишнего давления самостоятельно снизила государственную задолженность – на 230 миллионов до 111,5 миллиарда евро.

Минимальное увеличение долгового бремени (в пределах нескольких миллиардов) было зафиксировано лишь в Венгрии, Словении, Латвии, Литве и Эстонии, а также в самых маленьких странах Евросоюза – Мальте и Люксембурге.

Приятно осознавать, что наша великая и могучая держава таки вошла в пятерку лидеров и пусть это лидерство — только минимальный прирост долгов за последний год, но ведь именно оно, как мне кажется, позволяет нашему мудрейшему правительству заявлять во всеуслышанье об истории успеха Эстонии.

А что, вполне себе достижение – долгов-то набрали меньше других! Только вот, тем самым другим есть, чем возвращать долги, и уровень жизни у них значительно выше, почему-то. Странная арифметика! Ну не случайно ведь гласит старая пословица, что есть ложь, есть наглая ложь и есть еще статистика.

Однако, вспомним, как возникает государственный долг. Общая сумма обязательств государства по выпущенным и непогашенным государственным займам, полученным кредитором и процентом по ним, выданным государством гарантиям, представляет собой государственный долг.

Каждое правительство в своей деятельности стремиться к тому, чтобы доходная часть бюджета равнялась расходной. В реальной же действительности расходная часть превышает доходную, в результате чего образуется бюджетный дефицит. Самые экономически развитые страны, как правило, постоянно имеют дефицитный бюджет (от 2-3 % ВВП).

Для покрытия дефицита бюджета правительства, государство обращается за кредитом к национальным банкам, а также выпускает государственные ценные бумаги – облигации. В результате появляется и растет государственный долг, т.к. государственные облигации и кредит – это долговые обязательства государства.

Под внешним долгом понимаются обязательства государства, возникающие в иностранной валюте. Это могут быть кредиты правительств иностранных государств, кредитных организаций, фирм и международных финансовых организаций, еще это могут быть иностранные инвестиции.

Последнее время в частности очень много говорят о тяжелой ситуации в Еврозоне. То там «бабахнет», то тут. Греция то выходит, то не выходит. Давайте для начала посмотрим на взаимное проникновение долгов в Европе. Данные — немного устаревшие, но тенденция похожа и для понимания сути вопроса будет достаточна...

Это официальное исследование ESCP Europe 2011 года о перекрестном проникновении долгов в Европе.

Стрелочки показывают, кто кому и сколько должен, толщина стрелок – размеры межгосударственных долгов, круги с названиями стран – общий объем долга (площадь круга пропорциональна размеру суммарного долга страны). Обратите внимание на Англию и Италию.

Среди прочего видно, что имеются и встречные долги. В современной банковской системе это считается нормальным – когда все должны всем. Любой разумный человек в такой ситуации предложит упростить картинку, произведя встречные взаимозачеты. Ну что же – давайте их произведем.

При этом надо понимать, что в реальности взаимозачесть долги нельзя – они выданы с разными условиями, разными сроками погашения и так далее. Кроме того, такой взаимозачет занулит или серьезно подрежет оборотные средства многих финансовых организаций – что вызовет коллапс платежей и последующий нарастающий ком всеобщего кризиса. Там много разных нюансов.

Но виртуально мы можем сделать такой – сугубо формально-цифровой – взаимозачет. Посмотрим на результат:

Отлично видно, что долг Франции практически обнулился. А ей должны – очень много Италия, несколько меньше Германия, и еще меньше (но тоже много) Испания. В общем, если у кого с долгами все хорошо – так это у Франции.

А вот у кого совсем большие проблемы – тоже видно отлично, это Англия. Англия должна Германии и Испании гигантские (и примерно равные) суммы, а ей мало кто и мало что должен.

Плохое положение и у Италии – она много должна Франции, а ей никто ничего существенного не должен.

Как ни странно, у Испании все не так уж безвыходно – она должна французам и немцам, но еще больше ей самой должны англичане, да и долги Португалии тоже немаленькие. Ну а у немцев и тем более практически — аллес гут! Да, долг перед Францией велик, но гораздо больше должны Германии та же Англия и Испания.

Конечно, сам по себе объем долга не важен – важно его соотношение с ВВП страны. Именно из-за этого соотношения катастрофа создалась сначала в Греции, Португалии и Ирландии. Но главный пузырь европейских долгов затаился в Англии. Он еще покажет себя.

А поскольку на обетованной Британщине трудится значительная часть нашего эстонского электората, то, глядишь, все прогнозы местных светочей от экономики и политики могут оказаться вполне реалистичными. И стоит Британскому пузырю лопнуть, как весь наш посудомоечный электорат поспешит вернуться на Родину, подтвердив сказки о реэммиграции и мифы о стабилизации местной экономики.